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A negociação de câmbio em margem traz um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir trocar câmbio você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar a perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas. As opiniões expressadas no Finance Magnates são aquelas dos autores individuais e não representam necessariamente a opinião da empresa Fthe ou de sua administração. O Finance Magnates não verificou a precisão ou base de fato de qualquer reivindicação ou declaração feita por qualquer autor independente: erros e omissões podem ocorrer. 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A Semana FX orgulha-se de apresentar a 10ª conferência anual FX Invest Europe, que reúne profissionais líderes do mercado de compra nos mercados cambiais e cambiais de rápido desenvolvimento. É um evento obrigatório para aqueles que querem entender melhor as implicações dos recentes desenvolvimentos do mercado Junte-se a 23 de fevereiro na conferência Risk Korea, a plataforma líder em profissionais de finanças e riscos para compartilhar as melhores práticas de investimento e estratégias de gerenciamento de risco na Coréia . Junte-se a nós, em 23 de fevereiro, na conferência Risk Korea, a principal plataforma para profissionais de finanças e riscos para compartilhar as melhores práticas de estratégias de investimento e gerenciamento de riscos na Coréia. Riscos O premiado OpRisk da América do Norte está de volta ao seu 19º ano. Esta conferência de assistência obrigatória da indústria reúne 550 diretores de risco operacional seniores de bancos líderes de nível 1, empresas de compra e reguladores de todo o mundo. Data: 13 de março de 2017 New York Marriott Marquis, Nova York Veja todos os eventos O HFT está mudando a ecologia do mercado de divisas, diz o comitê do BIS. O BIS sobre Tendências do Forex Global Os resultados do levantamento trienal do forex do BIS estão fora. Sem pressa, o volume de negociação continua a aumentar, o dólar mantém o seu domínio nas transações forex, e o par de moedas da bonança das parcerias é o mais negociado. Mas, notavelmente, o comércio de algoritmos está em ascensão. Fonte: BIS, Inquérito Trienal ao Banco Central: Relatório sobre a actividade global do mercado cambial em 2010 (Basileia, Dezembro de 2010). Fonte: BIS, Inquérito Trienal ao Banco Central: Relatório sobre a actividade global do mercado cambial em 2010 (Basileia, Dezembro de 2010). Para mim, a tendência mais interessante é a crescente importância da negociação em sistemas eletrônicos, ao contrário da execução por outros meios. Fonte: BIS, Inquérito Trienal ao Banco Central: Relatório sobre a actividade global do mercado cambial em 2010 (Basileia, Dezembro de 2010). Em um artigo da BIS Quarterly Review. Michael King e Dagfinn Rime observaram: uma mudança estrutural importante que permite o aumento da negociação por esses clientes é a disseminação de métodos de execução eletrônica. A negociação eletrônica e o corretagem eletrônica estão transformando os mercados FX, reduzindo os custos de transação e aumentando a liquidez do mercado. Essas mudanças, por sua vez, encorajam uma maior participação em diferentes tipos de clientes. O investimento contínuo em métodos de execução eletrônica abriu o caminho para o crescimento da negociação algorítmica. Na negociação algorítmica, os investidores conectam seus computadores diretamente com sistemas de negociação conhecidos como redes eletrônicas de comunicação (ECNs). Exemplos de ECNs nos mercados FX são sistemas de corretagem eletrônica (como EBS e Thomson Reuters Matching), sistemas de negociação multibanco (como Currenex, FXall e Hotspot FX) e sistemas de negociação de banco único. Um algoritmo de computador monitora as cotações de preços coletadas de diferentes ECNs e coloca ordens sem intervenção humana (Chaboud et al (2009)). A negociação de alta freqüência (HFT) é uma estratégia algorítmica que gera lucros de movimentos incrementais de preços com trades freqüentes e pequenos executados em milissegundos. Em um artigo de 2001. Yin-Wong Cheung e eu documentamos a transição rápida e rápida para plataformas eletrônicas, de 2 para cerca de metade passando de 1993 a 1998. Como as amostras não são comparáveis, não podemos dizer o que aconteceu de 1998 a 2010. A questão do algoritmo O comércio é de interesse para mim, só que não tivéssemos descoberto completamente as origens do acidente 8220flash de maio de 2010 nos mercados de ações. 1 Fonte: M. King e D. Rime, A questão de 4 trilhões: o que explica o crescimento do FX desde a pesquisa trimestral BIS Quarterly Review 2007. Dezembro de 2010. (Basileia, dezembro de 2010). King e Rime atribuem uma grande parcela do crescimento do volume de negociação (particularmente nas operações pontuais) à negociação de alta freqüência (estreitamente ligada à negociação baseada em algoritmos): o crescimento nos métodos de execução eletrônica nos mercados de câmbio permitiu a negociação algorítmica. O comércio algorítmico é um termo de guarda-chuva que captura qualquer negociação automatizada onde um algoritmo de computador determina a estratégia de submissão de pedidos.13 Por exemplo, os concessionários FX utilizam algoritmos para proteger automaticamente o risco em seus estoques ou para limpar posições de forma eficiente. Os clientes estão usando cada vez mais sistemas de gerenciamento de execução que dividem negócios e buscam a melhor liquidez do mercado para reduzir o impacto no mercado. Os fundos de hedge e as mesas de negociação proprietárias usam algoritmos para se envolver em apostas macro, arbitragem estatística ou outras formas de negociação técnica. Todas essas atividades estão contribuindo para o aumento do volume de negócios da FX. As estimativas de mercado sugerem que as contas HFT são responsáveis por cerca de 25 da atividade FX spot. Embora muitos comentadores sugerem que grande parte do crescimento do volume de negócios local é devido à HFT, a contribuição da HFT para o aumento do volume de negócios da FX entre 2007 e 2010 não é conhecida com precisão (Hughes (2010), Lambert (2010)). Nem os dados trienais sobre os tipos de contraparte nem os dados sobre métodos de execução identificam HFT. Esta estimativa, portanto, não pode ser verificada. Mais discussão em M. King e D. Rime, A questão de 4 trilhões: o que explica o crescimento do FX desde o estudo de 20078221 BIS Quarterly Review. Dezembro de 2010. (Basileia, dezembro de 2010). Para mim, uma questão interessante é se isso tornará o mercado cambial mais volátil (em altas freqüências). Um estudo (citado em King-Rime) diz que não. Update, 8:44 am Pacific Em uma nota lateral, meu artigo com Michael Moore (Queen8217s U. Belfast), incorporando dados de fluxo de pedidos em um modelo macro de taxas de câmbio, será apresentado nesta semana8217s reuniões da AEA. Post navigation 9 pensamentos sobre ldquo O BIS sobre Tendências do Forex Global rdquo Interessante. Mais uma coisa que você poderia adicionar sobre considerações de risco v. Eficiência seria bem-vinda. Menzie, eu concordo. Quando o FOREX é negociado como ações, eles são succeptíveis às mesmas pressões. Isso pode ser devastador para uma moeda. Mas o que é divertido é que esse risco é totalmente desnecessário. Se as moedas estiveram ligadas, especialmente se esse link fosse para algo tão bom quanto o ouro8221, não haveria volTItilidade nos mercados FOREX e não haveria risco de queda de moeda. Os mercados FOREX foram criados por moedas flutuantes e, na verdade, são comercializados artificialmente em unidades imaginárias. Quando a imaginação dos comerciantes vê um acidente, o acidente pode ser pior do que qualquer coisa que possamos imaginar. Mas, na verdade, acolho a negociação eletrônica porque aumenta o risco de moedas flutuantes e torna o desastre monetário mais provável. E tal desastre irá trazer de volta moedas fortes muito rapidamente. Eu apenas espero não estar em dinheiro quando isso acontecer. As algorythms são leitores de informações sobre preços, leitores de convexidade de preços, incapaz de detectar pontos de inflexão reais ou preços crash. Fais exemplos para sustentar essa alegação: a causa do flash flash chamado continua a ser encontrado. A crise do subprime começou quando quatro bancos apenas foram negociados entre si (queda de 24 std, um grande lucro de hedge para alguns e um efeito de soma zero amargo para os outros) Além da mecanização do comércio forex, há lacunas a serem preenchidas: qual parte do Requisitos da economia real são esses negócios de forex abrangendo (PIB mundial de 45 trilhões de dólares, dívidas financeiras de estrangeiros estrangeiros exposição a mercados de ações Taxas de juros swaps investimentos diretos estrangeiros swaps de ingressos) 3.981 trilhões de usufrutos diários em abril de 2010, 1998 1,527 trilhões de USD (como os membros do euro Estavam crescendo, as necessidades de hedges de moedas eram proporcionais nas negociações de moedas de curto prazo) bis. orgpublrpfxf10t. pdf Perguntas pendentes: como os dados econômicos, alimentando a informação para os preços são lidos, quando os economistas mal encontram um consenso sobre o mesmo tópico Como explicar Que a maioria das transações no forex são feitas entre bancos deixando para a instituição não financeira uma parcela muito modesta da f Requisitos de transação orex (relatório P9 BIS) São os passivos contingentes dos bancos tão imunes, à bancarrota da conterparte Para ler os pensamentos e recomendações da FDIC Ceo sobre o assunto: Bloomberg Banks Melhor Basileia como Reguladores Diluir ou Retardar Regras de Capital 8220Bair, 56, é um dos Cinco representantes dos EUA no conselho. Ela atacou os banqueiros por exagerar o impacto das regulamentações planejadas em um esforço para assustar o público e os políticos. Em uma entrevista em junho, ela questionou se os reguladores podem depender da análise da indústria do impacto das propostas para fortalecer as regras de capital. As contas dos bancos são certificadas, os bancos Ceos voltam para casa todos os dias conhecendo o conteúdo de risco de seus balanços e riscos de passivos contingentes, o Value at Risk provou ser salvaguardas operacionais. Quais são os lucros obtidos pelos bancos das atividades de divisas especulativas Fascinante 8211 O professor Chinn apresenta alguns dados excelentes sobre um tópico que realmente importa 8211, exceto o liberalismo 8211 do joelho e quase ninguém responde. Um par de comentários empíricos sobre o comércio FX. Se você vê os dois lados de, digamos, o cabo, em grande volume como no prédio JP Morgan em Londres, você começa com uma grande vantagem. Jogue no fato de que a S-T FX exibe a correlação serial 8211 de tendências 8211 e você geralmente possui uma vantagem na casa. Esta não deve ser uma das grandes áreas de risco comercial do banco. Uma vez que as taxas de câmbio do FX entre múltiplas moedas possuem uma relação matemática em qualquer configuração particular que resulte de relações econômicas fundamentais, qualquer desvio de uma ou outra moeda 8212 por qualquer motivo 8212 conjuntos de um jitter de recalibração. Não é surpreendente que um computador devidamente programado seja capaz de iniciar negociações de arbitragem sem risco em resposta a 8220jitters8221, indubitàvelmente indesejados, injetados no mercado FX por especuladores não sofisticados e especuladores sofisticados que estão errados sobre os fundamentos. David L. Kendall, você caberia diretamente no Long Term Capital Management. Você deve se inscrever para um emprego. O que a gestão de capital a longo prazo falhou8230. Deixa pra lá. Eu leio que os sistemas HOD são capazes de cheirar dados de pedidos passando pela rede antes que essas informações atinjam os destinos e apareçam na tela. Estes HFT que mantêm as faixas dos pulsos de pedidos de dados e podem avançar a maioria das ordens se determinados critérios forem cumpridos. Você está correto sobre esses programas de computador por alguns corretores, mas o impacto desses programas de computador não tem efeito sobre a economia total. O que acontece é que uma venda é entrada a um preço e uma compra em outra. O programa de computador permite que outra empresa, com acesso à informação, injete uma compra acima do preço de venda, mas abaixo do preço de compra atual e depois venda no preço de compra atual. Embora esta seja parasitária e tire ganhos do vendedor, o vendedor está satisfeito porque a venda é realmente mais do que o preço contratado e o comprador compra no preço antecipado. Então, mesmo que o 8220parasite8221 seja um ganho de lucro, todos estão satisfeitos. Considere que a maioria dessas transações estão entre as grandes empresas que normalmente sabem o que está acontecendo, de modo que a maioria desses negócios simplesmente redistribuem lucros entre os meninos grandes sem impacto real no preço final de compra ou venda. O único impacto é reportar mais vendas pela segurança do que pode ter sido reportado. Alguém que seja bom o suficiente para explicar como o franco suíço, a moeda de um país pequeno relativamente elevado no estágio do mundo, pode gerar esse nível de negociação. Os comentários estão fechados.
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